Así puedes crear en Unreal Engine 5 un material que cambie la textura en función de tu distancia al objeto. Usa la función Distance_Blend para mostrar un material de cerca y de lejos.
https://dev.epicgames.com/community/learning/tutorials/1r0V/unreal-engine-fortnite-texturas-basadas-en-la-distancia-para-mallas-y-terrenos-distance-blend