Así puedes crear en Unreal Engine 5 un material que cambie la textura en función de tu distancia al objeto. Con la función Distance_Blend, haz que un material se muestre distinto de cerca y de lejos.
https://dev.epicgames.com/community/learning/tutorials/KRVx/unreal-engine-fortnite-texturas-basadas-en-distancia-para-mallas-y-terrenos-distance-blend