Prereqの問題は度々目にするのですが、こちらは初めてでした。
インストール時に何故かpassが見えないのかもしれません。
下記URLに記載されておりますが、launcherからのインストールのデフォルトの箇所"C:\Program Files\Epic Games\4.11"から、Epic Games\4.11\Engine\Extras\Redist\en-us\UE4PrereqSetup_x64.exeがあるかを確認し、アンイストールしてから、再度ラウンチャーからインストールをしてみてもらえますでしょうか？もしくはこのexeを指定することができればインストールができるかもしれませんがmsiしかできないかもしれません。